文章摘要
【关 键 词】 AI军备竞赛、芯片投资、商业闭环、AI盈利能力、泡沫风险
硅谷的人工智能(AI)行业正在经历一场激烈的军备竞赛，其中埃隆·马斯克宣布将投资近40亿美元购买10万张H100芯片来训练Grok 3。与此同时，SemiAnalysis的数据显示，OpenAI在训练拥有1.8万亿参数的GPT-4时花费了6300万美元，并使用了2.5万张A100芯片。预计GPT-5和GPT-6的训练将分别需要5-10万和超过10万张芯片，耗资可能达到百亿美元。
尽管微软和OpenAI的“星际之门”项目以及谷歌CEO劈柴的算力投资都预计达到千亿美元规模，但AI行业的商业闭环路径仍然不明确。拾象科技预测，OpenAI和谷歌未来几年的训练预算将达到200亿至300亿美元。然而，高盛和红杉资本的分析师都对AI行业的盈利能力表示怀疑。他们指出，AI行业需要每年赚取6000亿美元才能支付巨额的硬件支出，但目前绝大多数初创公司的收入甚至达不到1亿美元。
《经济学人》引用高盛的分析指出，自2022年底以来，希望通过AI提高生产力的公司，如H&R Block和沃尔玛，其股价表现仍然落后于大盘。美国人口普查局的报告也显示，只有5%的企业正在使用AI，预计到今年秋天，这一数字只会上升到6.6%。高盛分析师Jim Covello在一份报告中批评AI行业，认为AI必须解决非常复杂的问题才能从昂贵的技术中获得足够的回报，但目前它还做不到，甚至可能永远做不到。
红杉资本的分析师David Cahn在一篇博文中警告称，人工智能泡沫正在接近临界点。他计算出，AI公司每年需要赚取6000亿美元来支付AI基础设施的费用。然而，OpenAI的收入已增至34亿美元，远低于6000亿美元的目标。Cahn认为，我们正在见证一个巨大金融泡沫的增长。
此外，供应短缺已经缓解，GPU库存正在增加，而OpenAI仍然占据AI收入的最大份额。这些因素可能导致市场调整，进一步加剧AI行业的泡沫风险。如果AI泡沫破裂，可能会引发新的经济危机。因此，AI行业需要在商业化和盈利能力方面取得突破，以避免潜在的泡沫破裂风险。
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【原文作者】 新智元
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