AI 收入激增881%，AMD 想当另一个英伟达

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文章摘要

AMD在AI芯片领域取得显著增长，成为英伟达的主要竞争对手。根据AMD第二季度财报，AI数据中心芯片净收入同比增长881%，超出华尔街预期。AMD董事长兼首席执行官苏姿丰将收入增长归因于数据中心部门创纪录的收入和AI业务的加速发展。AMD的顶级GPU MI300对标英伟达的H100 AI芯片，成为公司AI芯片销售的主要驱动力。

AMD目前是仅次于英伟达的第二大数据中心GPU供应商。随着AI GPU需求的增长，英伟达股价翻倍，AMD投资者希望公司能通过MI300X AI芯片抢占市场份额。AMD预计今年人工智能芯片销售额将达到40亿美元，占预期销售额的15%。第二季度，AI芯片销售”高于预期”，预计2024年数据中心GPU收入将超过45亿美元。

AMD业务分为数据中心、客户端、游戏和嵌入式四大部门。数据中心部门第二季度收入同比增长115%，达到28亿美元，主要得益于Instinct MI300 GPU和第四代EPYC CPU的强劲增长。客户端部门收入同比增长49%，达到15亿美元，显示出PC市场逐步恢复。游戏部门收入同比下降59%，表现最差，AMD预计下半年销售额将低于上半年。嵌入式部门收入同比下降41%，但仍超过华尔街预期。

展望2024年第三季度，AMD预计收入约为67亿美元，同比增长约16%，环比增长约15%，非GAAP毛利率预计约为53.5%。苏姿丰预测，游戏收入的下滑将被数据中心和客户端产品的持续增长弥补。AMD将继续通过Instinct、EPYC和Ryzen处理器的需求实现强劲的收入增长。

然而，AMD的AI芯片销售收入与英伟达的份额仍有较大差距。英伟达在数据中心方面创下约200亿美元的销售额，而AMD仅为28亿美元。尽管如此，AMD正通过发布新产品和提升性价比来增强在AI市场的存在感。AMD的MI300X提供了更大的内存容量，可能使其成为更具成本效益的选择。此外，AMD在定价方面更具进攻性，主打性价比，尤其在中端市场。

AMD还在持续加码软件和硬件端的收并购，以扩大其AI生态系统。最近，AMD收购了AI初创公司Silo AI，并在过去一年向十几家AI公司投资超过上亿美元。尽管投资者对AMD的前景看法不一，但公司在AI技术上的持续投资和新产品发布表明，它在挑战英伟达的主导地位方面是认真的。

值得注意的是，尽管AMD在AI芯片领域的增长潜力亮眼，但游戏和嵌入式市场面临的挑战可能会影响其整体增长。此外，整个大环境的AI交易可能已经到头，部分云计算提供商和大型科技公司在AI芯片上投入过多，但相应的回报尚未实现。尽管如此，微软等大型科技公司计划在AI基础设施上投入更多资金，这对英伟达和AMD来说属于好消息。然而，最大收益者仍然是霸主英伟达，AMD的AI芯片财报业绩表现亮眼本身，也成为提振英伟达股价的信号。