英伟达芯片倒爷，快玩不动了

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文章摘要

美国对华芯片出口禁令的影响与中国市场反应

2023年3月30日，美国宣布升级对华芯片出口禁令，对中国出口的AI半导体产品采取“逐案审查”政策，全面限制英伟达、AMD等公司的先进AI芯片和半导体设备向中国销售。这一政策的实施，实际上是对2022年及2023年已两次收紧的对华AI芯片出口政策的进一步加强。产业界普遍认为，美国对华出口的口子重新扩大的可能性不大。自2022年下半年开始，中国公司已开始疯狂抢购英伟达等AI芯片，以应对可能的供应短缺。在国产芯片能够逐渐替换英伟达之前，仍有至少三五年的过渡期。在此期间，拥有足够多的英伟达芯片是中国公司参与新一轮AI竞争的生命线。这一现象催生了一个特殊职业：倒卖英伟达芯片。传闻中，这门生意一本万利，倒爷们神通广大，赚得盆满钵满。然而，真相究竟如何？

阿诚的故事：从英语老师到芯片掮客

阿诚曾是一名普通的英语老师，2023年9月，他入职深圳一家卖英伟达芯片的分销公司。他号称自己搞成了5个亿的生意。阿诚的第一份工作是给自己制作一套全新的名片，名片上的头衔是新纪元科技有限公司中国区销售总负责人。实际上，这家公司只有两名销售人员，包括阿诚在内。阿诚通过加入各种行业群、参加会议、交换名片等方式，积极拓展业务。他发现，英伟达芯片的需求远远超过了市场供应，尤其是在美国宣布扩大对华芯片管制后，芯片价格飙升，市场对英伟达芯片的渴求愈发强烈。

英伟达芯片市场的疯狂与泡沫

在2023年10月美国宣布扩大对华芯片管制后，中国市场对英伟达芯片的需求激增。阿诚所在的新纪元公司在短时间内成交了数亿元的合同。然而，随着交付日期的临近，阿诚开始担忧老板可能会卷款跑路。他意识到，尽管市场上的订单数量庞大，但实际能够落地的合同并不多。大部分利润被掌握货源的老板吞掉，而作为销售人员的阿诚，抽成仅为利润的3%。此外，市场上的炒作现象严重，许多公司囤积芯片并非出于实际需求，而是作为投资。随着时间的推移，市场上的现货逐渐充足，交付周期缩短，倒爷们的生存空间越来越小。

英伟达在中国市场的前景与挑战

尽管美国对华芯片出口禁令对英伟达在中国市场的影响有限，但英伟达仍面临一定的挑战。2023年第四财季，英伟达中国大陆收入环比下降52%，占总营收的比例降至历史最低点。然而，英伟达计划在2024年推出H200等四款革命性AI计算产品，预计将销售150万到200万个AI GPU，数量是2023年的3倍。这将给中国企业带来更大的竞争压力，迫使它们寻找替代方案。目前，通过官方渠道购买H/A800和H/A100已经不可能，而黄牛之间流通的芯片价格虽然略有回落，但仍然高企。阿诚认为，中国市场对英伟达的需求已经过了抛物线的高点，接下来的发展重点将是衰退曲线的变化。

总结

美国对华芯片出口禁令加剧了中国市场对英伟达芯片的渴求，催生了一系列囤积与倒卖现象。然而，随着市场的逐渐稳定，倒爷们的生存空间越来越小。英伟达在中国市场面临挑战，但仍计划推出更多创新产品。中国企业需要寻找替代方案来应对竞争压力，同时关注国产AI芯片的发展。在未来一段时间内，英伟达在中国的发展将取决于其产品创新能力以及中国市场对现有存货的消化速度。