英伟达最强对手来了，芯片格局或被改写

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文章摘要

英伟达在AI芯片市场的领先地位得益于其GPU的卓越性能和CUDA生态系统的强大护城河，尤其是在AI训练领域几乎无人能敌。2024年，数据中心资本支出预计将增长51%，达到4550亿美元，其中超大规模企业部署的AI训练加速服务器占据了大部分增长，进一步推动了英伟达的营收飙升。然而，随着AI芯片市场的蓬勃发展，英伟达也面临着来自多方的挑战。众多厂商在训练市场多次冲击英伟达未果后，开始转向更具潜力的推理市场。与此同时，几大云服务提供商（CSP）也在自研芯片，以增强与英伟达的谈判筹码。英伟达高管在GTC 2025期间透露，公司已收到约360万颗Blackwell GPU单元的订单，显示出市场的强劲需求，同时也凸显了自研芯片的重要性。

在这一竞争激烈的市场中，软银逐渐成为AI芯片领域的重要玩家。软银通过收购Arm、Graphcore和Ampere Computing，构建了完整的AI芯片矩阵，意图对英伟达发起冲击。Arm作为软银的核心资产，不仅在手机和平板市场占据领先地位，还通过Neoverse产品线和Chiplet技术进一步扩展了其在基础设施和端侧AI市场的影响力。软银通过收购Graphcore和Ampere Computing，弥补了Arm在AI训练和端侧芯片市场的不足，进一步完善了其AI芯片布局。

软银的下一步战略可能是向英伟达的GPU业务发起挑战。孙正义曾表示，未来10年内将出现能力远超人类的超级人工智能（ASI），而软银已将AI作为其核心业务之一。尽管软银与英伟达在星际之门项目上有合作，但软银通过收购Graphcore和Ampere Computing，具备了为星际之门提供算力芯片的能力。此外，软银还可能为Meta、谷歌、微软和AWS等巨头提供服务，进一步削弱英伟达的市场地位。

英伟达的GPU灵活性是其竞争优势，但软银通过收购和自研芯片，正在构建一个强大的AI芯片生态系统，未来可能对英伟达的市场地位构成重大威胁。整个芯片行业将因软银的这一战略而发生深刻变化，博通和Marvell等设计服务企业也可能因此受到影响。