半导体，最新展望

220 0 0

文章摘要

KPMG与GSA合作发布的年度全球半导体行业展望报告揭示了行业面临的挑战与机遇。报告基于156位全球领先公司高管的观点，指出人才获取、地缘政治紧张局势和供应链脆弱性是当前行业的主要挑战。人才和关税被认为是未来三年内半导体行业面临的最大问题，领导者们正通过人才发展战略和提高供应链灵活性来应对这些挑战。供应链的敏捷性提升主要通过增加地域多样性和弹性来实现。

在财务预期方面，半导体行业将继续受益于技术进步，尤其是人工智能（AI）的快速发展。86%的受访者预计公司收入将在未来一年增长，与去年的83%持平。人工智能推动器如GPU、数据中心和智能手机中的高级存储解决方案，以及物联网、汽车、工业和医疗保健等领域对传感器和微机电系统（MEMS）的需求，被视为关键增长动力。此外，72%的受访者预测研发支出将增加，63%的受访者预计资本支出将增加，反映了行业对创新和技术领导地位的承诺。

地缘政治问题对半导体行业的影响尤为显著。国际贸易紧张局势、武装冲突和关税被认为是未来两年内最令人担忧的地缘政治问题。特别是中国台湾在供应链中的重要性引发了广泛关注。地方主义（包括关税和贸易限制）与人才风险并列成为未来三年行业面临的最大问题，尤其是年收入10亿美元以上的大公司，其全球业务范围更广，受国际贸易中断的风险更大。

美国关税和出口管制对半导体行业的影响也不容忽视。从中国采购产品的公司面临额外的25%关税，导致生产成本大幅增加。2025年，美国可能进一步增加对半导体和半导体制造设备的关税。出口管制已从控制特定技术扩展到阻止新兴技术的开发，尤其是先进半导体和计算领域。这些管制措施对行业的影响包括收入减少和供应链中断。

为应对这些挑战，许多美国半导体公司正在重新考虑其制造和生产策略，探索回流、近岸外包和友好外包等选项，以减少对外国供应商的依赖。政府资助也成为半导体公司的重要资金来源，47%的受访者表示已申请或计划申请政府资助，其中45%的受访者寻求的资金不到1亿美元，20%的受访者寻求10亿美元或更多的资金。

人才问题再次被确定为半导体行业面临的最大挑战。37%的受访者认为投资员工培训、技能提升和发展计划是确保公司拥有足够人才的关键。此外，非传统半导体公司（如科技巨头、平台公司、汽车公司）的进入加剧了人才竞争，这些公司通常资金雄厚，员工价值主张引人注目，进一步推高了对熟练专业人员的需求。

供应链的灵活性和数字化转型也被列为行业的重要战略重点。47%的受访者计划通过增加供应链的地理多样性来提高供应链的敏捷性和弹性。此外，GenAl（生成式人工智能）的部署在半导体公司中逐渐普及，尤其是在IT和研发/工程领域。供应链管理和营销/销售预计将成为未来一年内实施GenAl的主要功能。

在产品和应用方面，微处理器/GPU被视为未来一年内行业增长的首要产品机会，反映了人工智能和GenAl的广泛应用。内存（NAND/DRAM）和传感器/MEMS也被认为是高增长领域。人工智能首次成为推动半导体公司收入增长的最重要应用，预计到2025年，人工智能半导体支出将达到1740亿美元。

尽管面临经济不确定性、成本增加和供应链逆风，半导体高管对行业前景仍持乐观态度。86%的受访者预计公司收入将在未来一年增长，92%的受访者预测行业收入将在2025年增长。资本支出和研发支出的增加也反映了行业对创新和技术领先地位的持续投入。

总体而言，半导体行业在应对挑战的同时，展现出强大的弹性和创新能力。随着技术进步和新兴应用的推动，行业有望在未来几年内实现持续增长。