文章摘要
【关 键 词】 半导体增长、人工智能芯片、芯片市值增长、终端市场需求、行业挑战
2024年半导体行业实现了19%的两位数增长，销售额达到6270亿美元，超过早先预测的6110亿美元。预计2025年销售额将达到6970亿美元，创下历史新高，并有望实现到2030年芯片销售额达到1万亿美元的目标。股市方面，全球十大芯片公司的总市值在2024年12月中旬达到6.5万亿美元，较2023年12月中旬增长93%。推动行业销售的一个因素是对新一代人工智能芯片的需求，包括CPU、GPU、数据中心通信芯片、内存、电源芯片等。德勤预测，这些新一代人工智能芯片的总价值将超过500亿美元，但实际市场价值可能超过1250亿美元，占当年芯片总销售额的20%以上。
在终端市场方面，个人电脑销量在2023年和2024年持平于2.62亿台后，预计2025年将增长4%以上，达到约2.73亿台。智能手机销量预计将在2025年以低个位数增长，到2024年达到12.4亿台。这两个终端市场对半导体行业至关重要，2023年通信和计算机芯片销售额占当年半导体总销售额的57%。
行业面临的挑战是，新一代人工智能芯片和相关收入虽然带来了巨额收入和利润，但它们只代表了少数高价值芯片，这意味着整个行业的晶圆产能并不像看起来那么高。尽管预计2024年全球芯片收入将增长19%，但全年硅晶圆出货量预计下降2.4%。预计到2025年，这一数字将增长近10%。
推动行业创新的成本也在增加。2015年，芯片行业整体研发支出占息税前利润的平均水平为45%，但到2024年，这一比例预计将达到52%。研发支出的复合年增长率为12%，而息税前利润的增长率仅为10%。
芯片行业是周期性行业，在过去34年中，该行业曾9次从增长转为萎缩。目前看来，2025年前景看好，但很难预测2026年会带来什么。未来一年的四大主题包括：用于个人电脑和智能手机以及企业边缘的生成式AI加速器芯片；芯片设计的新“左移”方法；日益严重的全球人才短缺；以及在不断升级的地缘政治紧张局势中建立有弹性的供应链的必要性。
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【原文作者】 半导体行业观察
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