关于生成式AI，硅谷VC张璐的9个观点

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文章摘要

2023年，硅谷再次成为科技创新的焦点，特别是在生成式AI领域。这一年，标普500指数的70%增长由七大科技巨头推动，这些公司大多位于硅谷，显示了该地区在全球科技产业中的重要性。硅谷的繁荣不仅得益于这些巨头公司和创业公司，还有活跃的风险资本（VC）推动，如FusionFund。

FusionFund由张璐创立，她是斯坦福大学的校友，曾创办并成功出售一家医疗设备公司。FusionFund专注于医疗、人工智能和深科技领域的早期投资。张璐认为，小额资本投资早期的技术可以创造巨大的市场，推动产业进步。因此，她专注于To B（企业对企业）方向，寻找AI能够发挥作用的投资机会。

张璐分享了她对硅谷AI生态、投资趋势和产业机会的见解。她指出，投资重点已从AI应用转向AI基础设施，尤其是在OpenAI的API推动下。FusionFund更关注To B应用，尤其是那些已经具有海量高质量数据的行业，如医疗、金融、保险、物流和化工等。在AI基础设施方面，FusionFund关注模型优化和提升，以解决算力成本、耗电量、数据传输延迟和隐私等挑战。边缘计算是解决这些问题的核心技术，FusionFund已在这一领域进行了投资。

张璐强调，FusionFund只投资To B应用，因为C端市场拥挤，数据杂乱，而B端市场有成熟的销售土壤。她认为，垂直行业的大模型市场非常大，尤其是医疗行业，因为它占据了美国GDP的20%，有多样化的应用场景。垂直赛道大模型的成功关键在于数据质量，以及团队获取行业优质数据的能力。

硅谷的成功秘诀在于其多样性和完整性的生态系统，这里有顶尖的科研机构、专业化的VC机构和多样化背景的人才。张璐还指出，尽管硅谷主导了科技变革，但在美国，越来越少的初创公司从事大模型开发，而是转向应用层的创新。

张璐对Sora的内测结果表示惊艳，但也提醒说，如果成本过高，新技术的商业价值将受到质疑。她强调，作为投资人，理性评估公司价值，不给出虚高的估值是一种责任。技术迭代的速度加大了投资难度，投资人需要不断学习和更新知识体系，同时明确判断行业内部的真正机会。

最后，张璐认为，不懂技术的投资人也能投资AI，因为AI是一个工具，关键是要懂得产业，知道哪些产业需求可以落地，哪些是合适的切入点，以及哪些现存的产业问题可以用AI工具来解决。她认为，了解产业和市场时机的把握是最重要的。