一夜暴降1.4万亿，AI芯片巨头英伟达迎来至暗时刻？｜钛媒体AGI

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文章摘要

苹果公司最新发布的研究论文揭示了其AI大模型技术主要依赖谷歌TPU和英伟达GPU芯片进行训练和构建。然而，英伟达CEO黄仁勋近期大规模抛售公司股票，总金额超过2.5亿美元，引发市场对AI行业前景的担忧。受此影响，英伟达股价在7月30日美股收盘时大跌7.04%，市值蒸发约1930亿美元，创下5月以来新低。

除了英伟达，其他AI巨头如微软、谷歌和OpenAI的业绩也表现不佳，加剧了市场对AI泡沫化的担忧。微软最新财报显示，其AI战略核心业务Azure云业务收入增长低于预期，导致股价盘后下跌4%。与此同时，英伟达的竞争对手AMD业绩亮眼，数据中心业务营业额创季度新高，同比增长115%。

市场对AI基础设施投资回报率的担忧日益加剧。Mapsignals首席投资策略师Alec Young表示，投资者意识到AI投资回报需要时间，而超大规模企业的收入短期内可能受损。此外，美国前总统特朗普曾警告芯片制造过于集中在亚洲，存在国家安全风险，这也对英伟达等半导体股造成压力。

尽管面临诸多挑战，英伟达依然拥有强大的竞争优势。黄仁勋强调，英伟达的GPU在AI数据中心的总拥有成本(TCO)方面具有优势，即使竞争对手的AI芯片免费，也无法击败英伟达。英伟达的CUDA软件平台已成为大多数AI公司的基石，短期内难以被替代。

英伟达的合作伙伴和客户遍布数十个垂直行业，尽管并非所有客户都全力支持英伟达，但公司依然展现出强大的势头。英伟达的防御能力取决于其软件生态系统的固有惯性，一旦客户进行了投资，他们将非常不愿意更换。黄仁勋表示，英伟达以开放的方式运作，与业内几乎所有其他人合作，公司的目标是以无与伦比的TCO保持领先地位。

英伟达的核心价值包括承担风险的容忍度、从失败中学习的能力以及知识的诚实。黄仁勋认为，英伟达的企业性格是鼓励创新和冒险，即使失败也能从中学习和调整。在黄仁勋的领导下，英伟达在下一个AI时代的发展仍值得期待。公司计划于8月28日公布2025财年第二季度财务业绩，届时将进一步揭示其市场表现。