台积电前五大客户，将洗牌

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文章摘要

全球半导体应用AI竞赛激烈，法人预估台积电2026年大客户排名将洗牌。苹果长期预定产能，稳居最大客户，最快2026年贡献逾兆元业绩。2024年最大客户贡献6243亿元营收创新高，法人推估为苹果，苹果自研芯片依赖台积电先进制程，明年营收贡献度有望因产品硅含量提升与美国厂产能增加而上升。

法人分析，2025年台积电前七大客户排名（营收占比）依次为苹果、英伟达、联发科、高通、超微、博通、英特尔；2026年排名将变化，博通携手OpenAI等合作投片，成长快速，有望从2025年的第六位升至前三名，引发大客户排名洗牌。OpenAI有望成为博通前四大客户。2026年各大客户贡献营收排名依次为苹果、博通、英伟达、联发科、高通、超微、英特尔。此外，英伟达投资英特尔，将加速英特尔新品推出，其新品或委由台积电操刀，英特尔对台积电营收占比有望提升。

苹果包下台积电2026年2纳米过半产能，苹果多款产品芯片可能采用台积电最新封装技术，苹果近十年都是台积电最先进制程的首批最大客户。台积电2纳米生产基地规划在竹科宝山与高雄厂区，宝山厂首批产能被苹果包下，高雄厂支援非苹客户。台积电2纳米将于2025年下半年量产，2026年下半年将推出N2P制程技术。

台积电美系客户对异地备援要求升温，美系客户对埃米制程A16等级需求强劲，催促美国新厂加速生产。台积电美国厂后续三厂产能已被预订，制程延伸到埃米等级。法人认为，随着日本、美国新厂及德国厂加入营收贡献，2028年前台积电海外产能占比有望达20%，2纳米以下制程2030年台湾、美国占比约为7：3。台积电3月宣布加码千亿美元投资美国新厂，专案总投资达1650亿美元。